山東鋼鐵遭興業銀行7億訴訟 萬能保兌倉成風險炸彈
行業景氣中的利器——保兌倉，如今成了大型鋼廠最大的風險隱患。
日前，山東鋼鐵集團有限公司（下稱“山東鋼鐵(600022,股吧)”）公告稱，公司牽涉到與興業銀行(601166,股吧)的18起鋼鐵貿易訴訟，涉案價值超過7億元。訴訟起因于山東鋼鐵、多家鋼貿商、興業銀行此前簽署了《保兌倉業務三方協議》，2013年以來，鋼貿商在興業銀行的7億元鋼貿貸款陸續逾期，興業銀行提請追加山東鋼鐵為被告。
“保兌倉是一種貿易金融，常用于鋼鐵和汽車行業，利用保兌倉，供貨商和經銷商都可以做大業務，銀行可以提高貸款安全性。但去年鋼鐵價格跌去了近一半，不少鋼貿商還挪用鋼材存貨，始料未及，萬能的保兌倉最終成為風險源泉�！痹鴱氖裸y行對公業務10多年的上海璞銀財富總經理潘祖新對記者稱。
據記者了解，在保兌倉模式中，銀行與經銷商（買方）、供貨商（賣方）通過三方合作協議，銀行向經銷商貸款（一般是承兌匯票），供貨商承諾回購和擔保。
“雖然我們簽署了保兌倉三方協議，但之后我們與鋼貿商和興業銀行又追加簽署了補充協議，在補充協議中我們已免除了擔保責任�！�7月29日，山東鋼鐵董事會相關人士對記者稱。
對此，興業銀行相關人士稱，鑒于案件訴訟進程，目前不予以回應和評論。
鋼鐵巨頭被訴
山東鋼鐵為一家大型鋼鐵上市公司，于2008年成立，注冊資本100億元，是由濟鋼集團有限公司、萊蕪鋼鐵集團有限公司和山東省冶金工業總公司所屬單位的國有產權劃轉而設立的國有獨資公司，注冊地為山東濟南。
然而，這一鋼鐵巨頭正面臨數億元貸款代償風險。
據了解，2011年以及2012年初，山東鋼鐵與10來家上海和福建地區的鋼貿商、興業銀行簽署《保兌倉業務三方協議》，鋼貿商總計在興業銀行獲得授信7.054億元。
如2011年10月31日，其與上海豪海國際貿易有限公司、上海豪海企業管理有限公司、興業銀行簽訂保兌倉協議，興業銀行以授信融資形式向幾家鋼貿商提供融資2.85億元，用于購買山東鋼鐵鋼材，并開具收款人為山東鋼鐵、還款人為鋼貿商的銀行承兌匯票。
彼時，上海豪海等幾家鋼貿商向興業銀行支付了30%的保證金，共計8550萬元，敞口剩余融資款1.995億元。此后，幾家鋼貿商并未如期歸還貸款，導致興業銀行相關敞口逾期，興業銀行遂提請山東鋼鐵對上述債務承擔連帶清償責任。
對此，山東鋼鐵辯稱，“山東鋼鐵非本案爭議的法律關系主體；根據興業銀行和相關鋼貿商向原濟南鋼鐵出具的《承諾與說明書》，免除了山東鋼鐵不執行三方協議的責任，我公司不應當承擔還款責任”。
記者從上述山東鋼鐵董事會人士處了解，目前該案處于一審原告、被告答辯階段，一審結果還未公布。
保兌倉隱患
“山東鋼鐵面臨的訴訟情形并非第一例，包鋼股份(600010,股吧)就曾因為保兌倉受到重創�！鄙虾Ｒ宦蓭熓聞账匣锶藢τ浾叻Q，目前該事務所正代理幾家主要股份制銀行上海地區的鋼貿訴訟案件。
其介紹，2008年，金融危機后我國經濟一度十分低迷，常熟一家鋼貿上市公司高管跑路，旗下多家公司猝然倒下、宣布破產重組。當時因為包鋼股份與這家鋼貿企業還有廣發銀行上海分行簽署了保兌倉協議，廣發遂將包鋼告上上海法院。
“作為保兌倉協議中供應商的包鋼股份，最終為鋼貿商代償了2個多億的貸款，損失慘重�！鄙鲜雎蓭熓聞账匣锶朔Q。
由此可觀，保兌倉大幅提高了銷售同時，潛藏巨大風險隱患。在鋼貿行業景氣周期中，保兌倉看似非常安全，但在行業低谷中，這一模式危機將集中爆發，破壞類似于互保、聯保危機。
“一般在保兌倉業務中，由供貨商或者銀行負責貨物監管，經銷商銷售貨物必須在監管下進行；銷售收入將直接劃入貸款行賬戶充當保證金，直到還款完畢�！迸俗嫘路Q，經銷商銷售越快，銀行和供貨商越安全。
不過，去年鋼貿銷售異常低迷，同時鋼價暴跌�！�2012年基本鋼鐵行業是在全行業虧損，鋼貿企業也是大批死亡。今年上半年行情才稍微有所好轉，全行業略有盈利，但是每逢3月、6月季末還貸集中時期，還是不少企業倒掉�！蔽鞅拘赂删�高級研究員邱躍成對記者稱。
在此種背景下，以上海地區為例，鋼貿商挪用鋼材、多重質押等情況不鮮見，保兌倉賴以存在的兩條安全線：銷售速度和貨物監管均有所淪陷，保兌倉風險暴露。
作為一種貿易融資模式，不少大型鋼鐵企業參與了保兌倉業務，記者從上述律師事務所合伙人處獲悉，其所代理的部分股份行上海地區的官司中，鋼貿商自身能償還貸款估計只有兩成。若鋼鐵巨頭陷入與這些鋼貿商的保兌倉，或面臨不可估量損失。 |
